רכישת חברות בחו"ל – מנוע צמיחה לחברות ישראליות

רכישת חברות בחו"ל – מנוע צמיחה לחברות ישראליות

בשבועות האחרונים חתמנו על הסכמים עם 4 חברות ישראליות להובלה של תהליך רכישת חברה בחו"ל באמצעות רשת Translink שאנחנו נציגיה בישראל. יתכן שעובדה זו אינה מפתיעה לאור המצב המיוחד של המשק הישראלי בשנה האחרונה אך ניתוח מעמיק של המשמעות האסטרטגית ארוכת הטווח של רכישת חברות בחו"ל ע"י חברות ישראליות מעלה שלא מדובר רק במהלך של התאמה למצב מיוחד שנוצר בשוק המקומי אלא שזו אסטרטגיית צמיחה חשובה ורלוונטית שעל כל חברה לשקול בכובד ראש.

רכישת חברות בחו"ל הפכה לכלי אסטרטגי מרכזי עבור חברות ישראליות המבקשות להרחיב את פעילותן ולצמוח בשווקים גלובליים. בשנים האחרונות לא מעט חברות מאמצות אסטרטגיה זו כדי לגוון את מקורות ההכנסה שלהן, להיכנס לשווקים חדשים, להרחיב את היצע המוצרים והשירותים ולנצל סינרגיות המתקבלות מרכישת חברות זרות.

במאמר זה נבחן את התועלות, האתגרים ומספר סיפורי הצלחה של רכישת חברות בחו"ל, כדי להבין כיצד מהלך כזה יכול לשמש כמנוע צמיחה משמעות לחברות ישראליות.

תועלות רכישת חברות בחו"ל

1. גישה לשווקים חדשים – רכישת חברה זרה מעניקה לחברה הישראלית גישה ישירה לשווקים בינלאומיים, בדרך כלל גדולים משמעותית מהשוק הישראלי, שבהם ישנה תחרות שונה, צרכים שונים ומבנה רגולטורי ייחודי. כניסה לשוק חדש יכולה להתרחש בצורה מהירה ויעילה יותר באמצעות רכישת חברה מאשר דרך יצוא או בניית נוכחות עצמאית בשוק, מהלכים שיכולים לדרוש זמן רב, משאבים ניכרים, ושאינם מייצרים נוכחות משמעותית במדינת היעד.
2. גיוון מקורות הכנסה – רכישת חברה בחו"ל מאפשרת לחברה הישראלית להרחיב את מקורות ההכנסה שלה ולהקטין את הסיכון הקיים בפעילות בשוק המקומי בלבד. הפחתת התלות בשוק הישראלי יכולה לסייע לחברה להתמודד טוב יותר עם זעזועים כלכליים ותקופות משבר בכלכלה הישראלית.
3. ניצול יתרונות סינרגטיים – באמצעות רכישת חברה בחו"ל, חברה ישראלית יכולה להשיג יתרונות סינרגטיים ברמה התפעולית, הפיננסית והשיווקית. הסינרגיה יכולה לנבוע מהקטנת עלויות תפעול, שיתוף בטכנולוגיות חדשניות, חיזוק המיתוג או הרחבת בסיס הלקוחות וערוצי הפצת המוצרים והשירותים.
4. גישה למשאבים ייחודיים – רכישת חברה בחו"ל יכולה להעניק לחברה ישראלית גישה לטכנולוגיות מתקדמות, פיתוחים חדשניים, הון אנושי מקצועי וידע ייחודי שאינם זמינים או שהם יקרים מאד בישראל. מהלך כזה מאפשר לחברה הישראלית לשדרג את היצע המוצרים והשירותים שלה ולהתחרות בצורה אפקטיבית יותר בשוק הגלובלי.

אתגרים הכרוכים ברכישת חברות בחו"ל

למרות היתרונות הברורים, רכישת חברה בחו"ל אינה משימה פשוטה והיא כרוכה בהתמודדות עם מספר אתגרים משמעותיים:

1. פערים תרבותיים – אחד האתגרים הגדולים ברכישת חברה זרה הוא הפער התרבותי וההבדלים בין המדינות בגישה לעבודה ולעסקים. פערים אלה יכולים ליצור קשיים בניהול משותף, באינטגרציה בין צוותי שתי החברות ובהתמודדות עם תהליכים בירוקרטיים שונים.
2. אתגרים רגולטוריים ומשפטיים – כל מדינה פועלת על פי מערכת חוקים ורגולציה שונה. על החברה הרוכשת להיות מוכנה להתמודד עם שינויים רגולטוריים, חוקים מסחריים ודרישות תאגידיות השונים מאלה המקובלים בישראל.
3. שילוב מערכות והליכים עסקיים – שילוב מוצלח של החברה הנרכשת עם החברה הישראלית הוא קריטי להצלחת הרכישה. הבדלים במערכות מידע, נהלים עסקיים ותהליכי עבודה יכולים להקשות על האינטגרציה ולהשפיע על השגת היעדים העסקיים.
4. ניהול סיכונים פיננסיים – מעבר לסיכונים העסקיים, קיימים גם סיכונים פיננסיים הנובעים משינויים בשערי מטבעות חוץ, תנודות בשערי ריבית והשלכות מס שונות. כל אלו מצריכים תכנון פיננסי ומדיניות ניהול כספים ברמה גבוהה.

דוגמאות מוצלחות לרכישות של חברות בחו"ל ע"י חברות ישראליות

מעניין לבחון מספר דוגמאות לעסקאות רכישת חברה בחו"ל שביצעו חברות ישראליות בשנתיים האחרונות, ובייחוד להבין את הרציונל האסטרטגי העומד מאחוריהן:

1. אקרשטיין תעשיות – בשנת 2023 רכשה אקרשטיין, אחת החברות המובילות בישראל בתחום תעשיית חומרי הבניין, את חברת "Concrete Solutions" האיטלקית. רכישה זו אפשרה לאקרשטיין להרחיב את פעילותה בשוק האירופאי ולשלב בסל המוצרים שלה טכנולוגיות מתקדמות בתחום הפתרונות לבנייה.
2. שמן תעשיות – בשנת 2023 רכשה שמן תעשיות, המתמחה בייצור ושיווק שמנים ומזון, את חברת "Bio-oils"  ההולנדית המתמחה בשמנים אקולוגיים ואורגניים. המהלך אפשר לשמן תעשיות להרחיב את פעילותה בתחום השמנים הבריאים ולהיכנס לשוק האירופאי הצומח בתחום זה.
3. שניב תעשיות נייר – בשנת 2022 רכשה שניב, חברה ישראלית לייצור נייר ומוצרי נייר, את חברת "Eco Paper"  הפולנית, המתמחה בפתרונות נייר אקולוגיים. הרכישה סייעה לשניב להרחיב את פעילותה בשוק האירופאי ולהרחיב את היצע המוצרים האקולוגיים שלה.
4. רמי לוי שיווק השקמה – בשנת 2023 רכשה רמי לוי את רשת"Prime Supermarkets"  ביוון. רכישה זו אפשרה לרמי לוי להרחיב את הפעילות הקמעונאית לשוק האירופאי, להקטין את התלות בשוק הישראלי ולחזק את מעמדו כרשת קמעונאית בינלאומית.
5. קבוצת תדיראן – בשנת 2022 רכשה קבוצת תדיראן, יצרנית מערכות מיזוג אוויר ואנרגיה, את חברת "TCS Renewables"  הגרמנית, המתמחה בפתרונות אנרגיה מתחדשת ומערכות קירור. המהלך אפשר לתדיראן להרחיב לשוק האירופאי את היצע המוצרים שלה בתחום פתרונות האנרגיה הירוקה.
6. אלקטרה מוצרי צריכה – בשנת 2023 רכשה אלקטרה את חברת "Home Appliance Co" הגרמנית, המתמחה בייצור ושיווק מוצרי חשמל ביתיים. הרכישה אפשרה לאלקטרה להיכנס לשוק האירופאי בתחום מוצרי החשמל ולהרחיב את היצע המוצרים שלה ללקוחות בינלאומיים.

דוגמאות אלו ממחישות את המגמה ההולכת וגוברת של חברות ישראליות בתחומי התעשייה, הייצור והשירותים להתרחב לשווקים בינלאומיים ולנצל הזדמנויות צמיחה גלובליות.

סיכום 

רכישת חברות בחו"ל מהווה מנוע צמיחה משמעותי לחברות ישראליות המבקשות להרחיב את פעילותן בשווקים גלובליים ולחזק את מעמדן בשוק. למרות האתגרים הכרוכים ברכישות בינלאומיות, ישנו פוטנציאל גדול להצלחה. רכישה מוצלחת יכולה לספק גישה לשווקים חדשים, לגוון את מקורות ההכנסה, להקטין את התלות בשוק המקומי ולנצל יתרונות סינרגטיים ובכך לתרום לצמיחה ויציבות ארוכת טווח של החברה.

למנהלי ובעלי חברות ישראליות המעוניינים לבחון אפשרות של גיבוש ויישום אסטרטגיית צמיחה באמצעות רכישת חברות בחו"ל מומלץ להתייעץ עם יועץ M&A בעל ניסיון בתחום. הידע והניסיון של יועץ M&A מנוסה, שהוא בעל קשרי עבודה טובים עם יועצי M&A מקומיים בשווקי היעד בחו"ל, יסייעו לכם לנתח את האפשרויות, ההזדמנויות והאתגרים העומדים בפניכם ולבחון האם מהלך שכזה מתאים לחברה שלכם ומהם הדרכים ליישם אותו בהצלחה.