בעולם המשתנה במהירות בו אנחנו חיים, בעלי חברות פרטיות מתמודדים עם אתגרים והזדמנויות רבות במסע שלהם לצמיחה ושגשוג. בעוד שתשומת הלב העיקרית שלהם מופנית להתמודדות יום-יומית בניהול החברה, לא זוכה לתשומת לב מספקת מרכיב קריטי הדורש תכנון וניהול קפדני – אסטרטגיית האקזיט שלהם.
אסטרטגיית אקזיט אמורה להתוות את הדרך בה בעל החברה יעביר אותה למישהו אחר ו/או ימכור אותה, בתהליך ומועד מתוכננים מראש והיא חייבת להיות מרכיב בלתי נפרד מתכנון לטווח ארוך של כל חברה פרטית. יתרה מזאת, לאסטרטגיית אקזיט נכונה יש תרומה חיונית לשגשוג, והצלחה לטווח ארוך של החברה.
מהם המרכיבים העיקריים של אסטרטגיית אקזיט איכותית?
- יצירת שווי מקסימלי
אחת הסיבות העיקריות לצורך של בעלי חברות באסטרטגיית אקזיט היא הרצון ליצירת שווי מקסימלי לחברה שלהם. בין אם האקזיט יהיה במכירת החברה, בצירוף שותף אסטרטגי, בגיוס הון או בהנפקת מניות החברה לציבור (IPO), אסטרטגיית אקזיט תבטיח שהמייסדים, בעלי המניות ועובדי החברה יקבלו תמורה נאותה וגבוהה על העבודה הקשה וההשקעות שביצעו במהלך השנים. באמצעות אסטרטגיית אקזיט מתוכננת היטב, חברות הופכות להיות אטרקטיביות יותר לרוכשים או משקיעים פוטנציאליים.
- שיפור ההתמודדות עם סיכונים ואי-ודאות
הסביבה העסקית שבה אנו פועלים היא בלתי צפויה וקשה מאד לחיזוי. גורמים כמו תנודות בשווקים, שינויים רגולטוריים ולחץ מהסביבה התחרותית משפיעים באופן ישיר על ההכנסות והרווחיות של כל חברה. תכנון מראש של אסטרטגיית אקזיט המבוססת על ביזור ופיזור סיכונים מאפשר לחברה להתמודד טוב יותר עם אתגרים בלתי צפויים ותקופות שפל.
- מיקוד בצמיחה וחדשנות
אסטרטגיית אקזיט מתוכננת היטב מהווה קטליזטור לצמיחה ולחדשנות. מרכיבים אלה, החשובים לכל רוכש או משקיע פוטנציאלי, מעודדים בעלי חברות להשקיע בפיתוח מנועי צמיחה וחדשנות, לפתח ולהשיק מוצרים או שירותים חדשים ולחבור בשיתופי פעולה אסטרטגיים עם לקוחות, ספקים וגופים משיקים.
- חשיפת השווי שבידי בעלי המניות
לחברות פרטיות יש לעיתים מספר בעלי מניות בעלי אינטרסים ומטרות שונות. אסטרטגיית אקזיט מייצרת מכניזם המאפשר חשיפה של שווי האחזקה של כל אחד מבעלי המניות, הנגזרת כמובן משווי החברה. אסטרטגיית האקזיט מייצרת מצב בו מכירה חלקית או מלאה של מניות החברה או הנפקה ציבורית מאפשרים לכל אחד מבעלי המניות לקבל שווי הוגן ומקסימלי עבור אחזקותיו ולהנות מהשווי המקסימלי שייצרה החברה.
- תהליך מסודר של העברת הניהול
העברת הניהול לממשיכי הדרך היא מרכיב קריטי בכל אסטרטגיית אקזיט בכל חברה ועל אחת כמה וכמה בחברה משפחתית או בחברה המנוהלת ע"י המייסד שלה. העברה מסודרת של הניהול באופן המבטיח המשכיות תפקודית של החברה תוך שימור החזון והערכים של מייסדיה תבטיח אפשרות נוחה לביצוע האקזיט במועד המתאים. באמצעות זיהוי ממשיכי הדרך והכשרה שלהם ליום שאחרי, בעלי חברות יבטיחו יציבות והתמודדות מוצלחת בסיכונים הנובעים מהעברת הניהול לאחרים.
- תגובתיות טובה לדינמיות השוק
הסביבה העסקית מאופיינת בדינמיות ובשינויים תכופים המונעים מחדשנות טכנולוגית, משינויים בהעדפות לקוחות, משינויים ברגולציה ועוד. אסטרטגיית אקזיט מעודדת חברות להיות קשובים ולהגיב באופן אפקטיבי לדינמיות השוק באמצעות ניצול הזדמנויות, כניסה לתחומים חדשים, סגירת או מכירת פעילויות לא אסטרטגיות וניהול סיכונים מושכל.
לסיכום, אי אפשר להגזים בחשיבות הצורך של בעלי חברות פרטיות באסטרטגיית אקזיט מנוסחת היטב. מעבר לתחשיבים הפיננסיים, אסטרטגיית אקזיט מספקת מפת דרכים ברורה ליצירת ערך, ניהול סיכונים והבטחת קיימות לאורך זמן. באמצעות תהליך תכנון ממוקד החברה תבטיח את חשיפת השווי המלא של בעלי המניות, ניהול סיכונים מושכל, טיפוח ועידוד צמיחה וחדשנות ותגובה טובה לדינמיות השוק.
לכן, כל בעל חברה פרטית צריך לתת עדיפות גבוהה להכנה, פיתוח ויישום של אסטרטגיית אקזיט מתאימה, אסטרטגיה שתהיה חלק בלתי נפרד מהאסטרטגיה העסקית הכוללת של החברה שלו.
איך ניגשים להכנת אסטרטגיית אקזיט? איך תדעו כמה זמן ייקח כדי להגיע למצב שבו החברה שלכם תהיה מוכנה לאקזיט? איך תדעו מה נדרש על מנת לקבל שווי מקסימלי עבור החברה שלכם? מומלץ שתקיימו התייעצות ראשונית ללא התחייבות עם יועץ אסטרטגיה ו- M&A מנוסה. הידע והניסיון של היועץ המתאים יסייעו לכם לקבל את ההחלטה הנכונה ביותר עבורכם ויסייע לכם לבצע את ההכנות הדרושות, להכין אסטרטגיית אקזיט מתאימה לחברה שלכם ולהוביל בהצלחה את העסקה הטובה ביותר עבורכם.
